美国300页官方调研报告：对华贸易战年亏8000亿 自伤8究竟为何 时间: 2024-11-03 19:59:59 |   作者: 冷拉扁钢

  美国国际贸易委员会近日发布了一份长达315页的报告，目的是评估对中国实施进口关税后对美国国内各行各业的影响。其核心结论是：

  ②下游产业被破坏的非常惨烈（参考图5.7、5.8）,仅2020年一年，40个行业的直接损失就多达8857.23亿美元。

  站在我们的角度来看，美国贸易战的关税政策可以说是“搬起石头砸自己的脚”。

  然而，在这背后，更加可以让我们警醒的是，钢铁与铝业，是现代战争供应链的基础。有学者觉得，美国对华的贸易战，标志着后工业时代的“逆全球化”进程的起点。从历史的大势来看，美国的产业决策，可以被解读为“逆势而为”，其目的肯定更加长远。我们该看到，美国不惜花费如此高的代价，也一定要将工业的基础生产能力带回美国。隐藏在背后与我们对抗的“祸心”昭然若揭。

  今天，我把美国财政部这份315页的报告中核心部分的第4章、第5章的中英文部分全部翻译供各位参考。建议我们大家仔细阅读，在阅读的过程中仔细思考为什么美国宁愿花费每年将近万亿的代价，仍然要上下一致地做出这样的决策？

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  从2017年（关税实施前一年）到2021年，美国年度钢铁进口量下降了17.2%。

  • 尽管国内钢铁产能利用率在关税之前有所增长，但从2018年开始增长更快，2021年达到14年来的最高水平。

  • 自征收关税以来，多家生产商宣布的投资表明，未来几年产量和产能可能会继续增加。

  • 价格在此期间有所波动。自加征一定的关税以来，全球和国内价格之间的差距已经扩大，2021年底全球和国内钢材市场价格都远高于2017年。

  • 钢铁、建筑和汽车行业的主要下游消费者面临着具有挑战性的经营环境，尤其是在 2020 年，这对钢铁使用产生了影响。

  • 2017年至2021年国内钢铁消费总量波动;进口占消费比重呈下降趋势

  • 2017年至2021年间，美国铝的年度进口总量下降了19.0%。未锻造铝进口量下降25.2%;锻造进口下降了4.8%。

  • 美国铝产量在整个时期内波动，但总体上有所增加，主要部门增幅最大（22.5%），其次是锻造部门15.4%和证券交易市场11.5%。

  • 2017年至2019年，原铝冶炼厂产能利用率提高了20个百分点以上。尽管自那时以来会降低，但2021年仍比关税前水平高出约15个百分点。

  • 与钢铁类似，自征收关税以来，所有三个铝行业的生产商都宣布投资，这表明未来几年生产和产能利用率可能会继续增加。

  • 在实施第232条关税后不久，铝价在2018年5月飙升至七年高位。尽管自那时以来有所波动，但 2021 年底的价格远高于 2017 年，美国价格与全球价格之间的差距已经扩大。

  • 运输、建筑和包装行业是铝的主要下游消费者。这一些行业在2017-21年期间面临着具有挑战性的经营环境，但也出现了需求增加，这导致国内铝的整体消费量增加。进口铝消费占比呈下降趋势。

  总体而言，数据普遍显示，自实施232和301条款关税以来，进口减少，产量和价格持续上涨。然而，当在更精细的层面上观察数据时，钢铁和铝的贸易、生产和价格都显示出许多意想不到的波动，原因有几个。首先，采购商可能无法根据关税立即更换供应商，因为他们通常与供应商签订了长期合同，或者要求新的供应商无法立即遵守的特定产品规格。其次，行业代表声称，关于第232条和第301条下的关税将持续多长时间的不确定性导致投资和增加国内产能方面的响应时间较慢。最后，近年来，其他几个因素也影响了钢铁和铝行业。在某些情况下，这些其他因素对钢铁和铝市场的影响可能比关税更大。

  2020年3月至4月期间，由于下游消费者的需求减少，几家钢铁高炉、熟铝厂和二次铝冶炼厂因疫情而关闭或减产，导致产量减少或暂时闲置。这些停工大多只持续了几个月，但钢铁和铝行业都受到了供应链问题和随之而来的需求转移的长期影响。由于与COVID-19大流行相关的停工，美国钢厂的产能利用率在2020年一下子就下降，钢铁市场的利益相关者观察到，COVID-19大流行和相关经济衰退造成了严重的供应链混乱。从 2020 年底开始，随着下业的复苏，这两个行业的需求都大幅度的增加。在此期间，需求增加和暂时的供应限制导致钢铁、铝和其他商品的价值上涨。

  由于全球经济活动增加以及各种与天气相关的供应和其他供应中断，全球能源价格在 2021 年飙升。对于能源密集型钢铁行业来说，这导致成本增加。钢铁行业代表表示，能源是钢铁生产的三大主要成本之一（和原材料和劳动力），能源成本上升导致2021年钢铁价格持续上涨。能源价格持续上涨也增加了用来生产钢铁的原材料投入成本，进一步推高了生产所带来的成本，导致钢铁价格持续上涨。对于同样是能源密集型的铝工业来说，能源价格飙升导致中国、欧洲和美国的产能闲置和产量下降。供应减少，需求增加，导致包括美国在内的全球铝供应紧张和交付成本上升。据行业代表称，由于铝的价格是全球确定的，生产商无法通过提高价格来应对更高的能源成本，因此被迫闲置生产。

  美国钢铁生产商将乌克兰冲突列为入侵后钢铁价格上涨背后的驱动力。 俄罗斯和乌克兰是钢铁投入和钢厂产品的重要生产国，冲突给此类产品的美国购买者带来了不确定性。例如，生铁是用来生产钢铁的金属的一种原材料形式，在俄罗斯入侵乌克兰后的几周内供不应求。2021年美国进口的生铁中有三分之二来自俄罗斯和乌克兰;然而，冲突使乌克兰的运输停止，美国进口商停止从俄罗斯订购。行业观察家声称，乌克兰历来是世界领先的钢铁生产国和出口国之一，自俄罗斯入侵以来，其生产能力已损失约40%。同样，尽管美国仅从俄罗斯进口铝的一小部分，但俄罗斯占全球未锻造铝产量的5.4%，并生产几种关键的轧机产品。俄罗斯入侵乌克兰导致供应中断，加剧了全球铝价飙升。此外，由于冲突，已经飙升的能源价格持续飙升，为铝生产商创造了更高的投入成本。

  近年来，钢铁和铝产品一直是众多反倾销和反补贴税（AD/CVD）调查的对象。自2016年以来，来自34个国家的钢厂产品已下达142份AD/CVD订单。此外，2016年之前实施的更多钢铁订单仍在继续。截至 2022 年 1 月，钢铁厂产品生效的 AD/CVD 订单为 311 份，占全部的产品现有 AD/CVD 订单的 47%。一些行业观察的人表示，进口钢材的AD/CVD订单是国内钢铁生产商重新夺回市场占有率和提高盈利能力的原因。此外，行业观察的人说，这些订单通过限制进入美国市场的进口量，有助于保护国内生产商免受不公平的外国竞争。在铝行业，自29年以来，已就普通合金铝板，铝电线份AD/CVD请愿书。这些请愿书导致美国商务部（USDOC）发布了来自21个国家的进口AD/CVD订单。据行业代表称，对来自这些国家的产品实施AD/CVD订单鼓励了国内投资并增加了商业确定性。

  钢铁被称为任何工业社会的基本金属，对美国的国家安全和经济福祉至关重要。根据美国钢铁协会委托进行的一项研究，考虑到直接和间接影响，2017年美国钢铁工业的经济产出超过5200亿美元，就业岗位近200万个。美国钢铁行业供应了绝大多数国内钢铁市场，占2021年国内市场总量的近80%（图4.5）。

  美国钢铁工业在过去几十年中持续不断的发展。美国的钢厂主要是通过两种不同的生产方法生产钢铁，这两种生产方法使用不相同类型的熔炉和原材料。更“传统”的方法发生在大型垂直整合的工厂，这些工厂使用烘箱将煤加热成焦炭，在高炉中将焦炭与铁矿石结合以生产生铁，然后在碱性氧气炉中熔化生铁以生产钢液。这样的一个过程通常被称为高炉/碱性氧气炉（BF-BOF）方法。或者，称为“小型工厂”的生产设施使用电弧炉（EAF）熔化废钢，在某些情况下，使用铁球团来生产钢液。小型磨坊不需要焦炉或高炉。2021年，仅三家公司就生产了多达29%的国内钢铁产量，这一些企业在美国11个地点经营综合钢厂。其余71%的国内钢铁产量由50家公司生产，这一些企业经营着101家小型钢厂。

  一旦钢以液态生产，它就会被铸造成矩形板（几英寸厚的长坯）或其他形状并冷却。然后，轧机将半成品钢塑造成各种产品，通常分为“扁平”产品（钢板和钢板卷）或“长”产品（棒材，导轨，线材）

  钢厂生产一系列产品，可分为一般类别：扁平、长材、管材和管材以及半成品。所有这一些产品都能够正常的使用各种钢类型（例如，碳、合金和不锈钢）生产。就数量而言，扁平和长材占美国钢厂产量的大部分。这一些产品大多销往分销商、机械制造商和二级钢制造商。以下是主要钢厂产品组的简要说明。

  平板产品：热轧和冷轧钢板和带材。热轧扁钢是美国钢厂生产的基本的产品。加工商通常将钢材进一步加工成可用在建筑、机械制造和汽车行业的产品。

  长材：包括钢筋、钢轨、钢筋和横梁。钢筋经常用作钢筋混凝土和其他砖石结构中的张力装置。钢筋消费与住宅和非住宅建筑的需求密切相关。

  半成品：钢水的中间固体形式，要重新加热并进一步锻造、轧制、成型或以其他方式加工成成品钢产品。包括用于铸件的方坯、钢坯、板坯、锭和钢。

  就全球规模而言，美国在2021年生产了8580万吨原钢（熔化后处于第一个固态的钢，适合进一步加工或销售），使其变成全球第四大生产国，仅次于中国（1032.8 百万吨）、印度（118.2 百万吨）和日本（96.3 百万吨）（图4.1）。美国钢铁行业在 2021 年生产了原钢，估计价值约为 1100 亿美元，比 2017 年的 840 亿美元增长了 31.0%。2021年美国原钢总产能约为1.06亿吨。

  美国钢铁行业在全世界内相对较大，也高度集中，四大公司占行业收入的71.5%。整合主要是通过 2010 年至 2022 年相当大的行业重组和合并活动演变而来的。这种整合归因于全球竞争加剧和投入成本波动，以及进入市场的小企业减少。钢铁制造商可能追求整合和垂直的原因之一

  一体化是为降低生产所带来的成本。规模更大、更多样化的业务可以通过规模经济降低生产所带来的成本，并降低负面产品或细分市场条件的风险。

  除了整合之外，另一个有必要注意一下的行业趋势是美国钢铁生产方式的转变。慢慢的变多的国内生产来自在电弧炉中熔化废钢的小型钢厂，继续从依赖高炉的大型综合钢厂长期转变。与综合工厂部门相比，小型工厂部门保持较低的每吨生产资本和能源成本。在向小型钢厂生产的过渡中，钢铁产量增加了10%。

  美国政府已对进口钢铁征收反倾销/反补贴税，以抵消外国补贴并纠正不公平的进口定价（倾销）。至少自1978年经合组织成立钢铁委员会以来，美国还领导并参与了众多多边谈判，以解决全球钢铁产能过剩问题。美国还更多地利用国内优惠（例如“购买美国货”）法律，要求许多联邦项目和由联邦赠款资助的项目中使用的钢铁必须在美国生产。

  232条款关税几乎涵盖了所有钢铁产品，包括半成品钢和主要钢厂产品。针对美国进口这一些产品的第232条关税于2018年3月23日生效。从2020年1月24日开始，这些关税也适用于几种“衍生钢制品”，这中间还包括某些钉子、大头钉（拇指钉除外）、拉针、机动车保险杠钢冲压件和拖拉机的钢车身冲压件。从中国进口的301条款关税适用于所有上述产品以及其他钢铁制品（例如管件和连接器）。几乎所有针对钢铁产品的301条款关税都包含在2018年9月24日生效的第3批或2019年9月1日生效的第4批清单1中。此外，许多由钢铁生产的下游产品需缴纳301条款关税。

  包括美国工人在内的美国钢铁行业代表在很大程度上支持232和301条款下的关税。这些代表指出，这些行动适用于从全球钢铁产能过剩的最大来源进口的全系列半成品和成品钢，从而为国内钢铁行业提供了重要的缓解。行业代表认为，这些关税与AD/CVD订单相结合，使美国钢铁行业恢复到可持续的运营水平，使该行业能够对新技术做必要的投资，扭转多年的就业下降，并为下一代先进钢铁制造业提供更多更好的就业机会。相反，许多下游钢铁消费者表示，由于国内和进口钢材市场价格上涨，他们受到第232条和第301条关税的不利影响。代表他们的下游制造商和贸易团体声称，钢铁价格持续上涨是因为对制成品的高需求以及对进口钢铁征收的关税，这些关税由特朗普政府实施，并在拜登政府期间继续实施。

  美国钢铁进口量多年来一直超过出口量，尽管美国钢厂产品的年度进口量从2017年到2021年下降了17%;在此期间，相应的出口也有所下降（图4.2和表4.1）。

  从2016年到2021年，进口总体上波动很大，但在2017年激增之后，此后呈下降趋势，然后在2021年反弹（图4.2和表4.1）。行业代表将钢铁进口的下降归因于第232条配额和关税，以及AD/CVD订单。在产品层面的进口方面，2021年，扁平产品（如板材和板材）占美国钢铁进口的最大份额，为39%，即11.2毫米。半成品（如板坯和钢坯）占26%，即7.5毫米，其次是长材产品（如线毫米），管材和管材产品占14%（4.0毫米），不锈钢产品占4.0%（1.1毫米）。

  图4.3显示，总体而言，自2018年以来，美国钢铁进口中只有不到一半的钢材受到第232或301条款的关税，而且这一比例近年来有所下降。美国钢铁进口的前10大来源国占2021年钢铁进口总量的81.9%，为24.3毫米。加拿大占美国进口的最大份额，为24.0%（7.1毫米），其次是墨西哥为18.1%（5.3毫米），巴西为13.4%（4.5毫米），韩国为8.6%（2.5毫米），俄罗斯为5.0%（1.5毫米），德国为3.9%（1.1毫米），日本为3.3%（0.99毫米），土耳其为3.1%（0.92毫米）。 越南为2.9%（0.85毫米），台湾地区为2.8%（0.80毫米）。

  进口来源因产品类型而异，许多主要来源要么完全免除232条款关税（例如加拿大和墨西哥），要么在2018-21年的大部分时间里根据配额免税（例如巴西和韩国）。到2021年，许多主要进口来源不再受第232条关税的约束，尽管配额国家的进口量继续受到限制。2021年，美国从加拿大进口的平板产品份额最大，为36.3%，其次是韩国，为11.8%。加拿大也是长材进口的最大来源国，占23.7%，墨西哥是长材的第二大供应国，占19.7%。美国从韩国进口了22.4%的管材，其次是加拿大，占17.1%。2021年美国进口的大部分半成品钢材来自巴西，占47.3%。墨西哥和俄罗斯也是半成品钢的主要来源，分别为22.6%和17.2%。

  德国是进口不锈钢产品的最大来源地，占30.3%，其次是台湾地区，占15.4%。除国家豁免外，根据第232条和第301条征收关税的进口份额在2020年和2021年也有所下降，因为更多的产品豁免被授予，进口商能够改变他们的采购。

  2016年至2021年期间，国内年生钢产量在约70至90 百万吨之间波动（图4.4），自2016年以来普遍增加，但2020年与COVID19大流行相关的减产期间出现低点。在实施232条款关税之前，2021年美国钢铁产量比2017年高出5.1%。自2016年以来，钢铁行业的产能利用率一直呈上升趋势（不包括2020年的下降），从2016年到2021年从71%上升到81%，其中2个百分点的增长发生在2018年至2019年，与2018年征收232条款关税的时间相吻合。2021年，美国钢铁产能的81.1%得到利用，为2007年以来的最高水平。

  美国农业部将钢铁生产中80%的产能利用率确定为该行业长期财务可行性的最低门槛，并引用了行业消息来源，当利用率从80%增加到85%时，收益会大幅增加。根据美国人口普查局的数据，随着产能利用率达到 2000 年代初以来的最高水平，美国钢铁生产商在 2021 年录得 296 亿美元的利润，而 2017 年根据第 232 条和第 301 条征收关税之前的利润为 55 亿美元。一些市场参与者将盈利能力的提高归因于232条款关税的影响。

  一些钢铁生产商已经过渡到更难制造的钢铁产品，如先进的高强度钢或汽车用轻质钢，以更好地在国内市场竞争，并减少廉价钢铁进口的影响。其他重启和投资 过去几年，美国钢铁行业的一个重大发展是资本投资的涌入。具体而言，许多美国钢铁生产商已经宣布了新建钢厂、扩建和重启闲置工厂的计划。目前正在进行的投资预计将显著增加行业炼钢能力，主要集中在小型钢厂，继续从综合生产的长期转变。

  根据美国钢铁协会的数据，征收232条款关税刺激了国内钢铁制造商的新资本支出，自2018年3月以来，宣布投资近220亿美元用于新建、扩建或重新开始生产。从那时起，大约20 百万吨的炼钢产能已经上线或宣布。大部分新产能预计将在2022年至2024年之间上线。其中一些新增的钢铁产能将取代前几年下线的过时产能。行业观察人士还指出，预计未来将增加国内炼钢产能的资本投资项目的多个公告受到国内钢铁价格持续上涨和政府举措（如最近颁布的《基础设施投资和就业法案》）的影响。

  来自众多生产商的各种新投资可能导致未来几年美国炼钢产能的显着增长（表4.2）。例如，纽柯公司于 2020 年 12 月在佛罗里达州弗罗斯特普鲁夫投产了一座新的电弧炉设施，并获得了位于肯塔基州勃兰登堡的新电弧炉 （EAF） 工厂的许可，该工厂于 2022 年开业。此外，正如2020年9月宣布的那样，纽柯扩大了其在肯塔基州根特的炼钢能力。自2018年以来，克利夫兰克利夫斯进行了多次收购，并额外投资了20亿美元来扩大和升级其生产设施。大河钢铁公司于 2020 年 11 月启动了新的电弧炉，将其阿肯色州工厂的炼钢产能扩大了约 1.5 百万吨，美国钢铁公司（美国钢铁公司）也扩大了产能，于 2020 年 10 月在其位于阿拉巴马州的费尔菲尔德工厂启动了新的电弧炉工厂。

  此外，澳大利亚博思格钢铁公司的子公司北极星公司于2020年初开始在俄亥俄州三角洲建造新的电弧炉，并于2022年年中完工。Steel Dynamics正在德克萨斯州辛顿建造一座产能约为3.0 百万吨的新电弧炉工厂。 安赛乐米塔尔/新日铁卡尔弗特将在阿拉巴马州建造一个新的电弧炉，预计将于2023年投入使用。纽柯和美国钢铁公司都计划在2024年开展新的电弧炉项目，每个项目都增加了超过300万吨的钢铁产能。

  从2016年到2018年，美国钢铁价格以相对稳定的速度上涨。从2016年1月到2017年1月，钢铁价格上涨了54%。价格在2017年继续上涨，然后在2018年3月征收第232条关税之前，从2018年1月至2月开始以更快的速度上涨。价格在2018年年中继续上涨，然后在年底和2019年下降。这一趋势一直持续到2020年上半年，原因是COVID-19大流行期间经济活动放缓导致钢铁需求下降。然而，价格的下降是相对短暂的;许多钢铁制造商迅速削减了生产水平，以应对在此期间需求下降和整体不确定性。从2020年下半年开始，所有区域市场的价格随后上涨，原因是中国钢铁需求相对较快复苏，随后其他主要钢铁消费国也出现了类似的反弹。与2020年下半年开始的价格上涨相吻合，美国热轧钢卷（一种经常用于跟踪钢铁价格的常见钢铁产品）的涨幅远大于世界其他地区的相应涨幅（图4.5）。

  2021年第一季度，钢铁价格与2020年第一季度相比同比上涨了30-90%，具体取决于产品和市场，随后第二季度进一步上涨。钢铁需求强劲复苏的美国在2021年录得最大的价格上涨，年底比2020年底高出85%（图4.5）。2021年底，美国热轧钢卷的价格是2016年初的四倍多。亚洲和欧洲的钢铁价格也创下多年高位。导致价格上涨的其他因素包括供应链中断和限制（特别是集装箱和能源供应）以及对中国钢铁产量可能减少的猜测。自2021年底以来，全球钢铁价格呈下降趋势，但美国钢铁价格与其他地区钢铁价格之间的差异仍然存在。

  钢铁是许多消费品和工业产品的主要成分，包括车辆、农业机械和电器，以及商业和住宅建筑。行业观察人士指出，“对钢铁的需求具有高度周期性，绝大多数来自对利率敏感的行业，如建筑和汽车制造业。2021年国内成品钢厂产品的表观消费量（按产量加进口量减去出口量计算）为97.1 百万吨，比2020年（当时COVID-19大流行导致汽车厂暂时关闭）增长了21.4%，但远低于2014年107 百万吨和2018年99.8 百万吨的峰值（图4.5）。2021年最大的两个钢铁终端市场——建筑和汽车——分别占消费量的47%和25%。其次是机械和设备，占9%;电器和能源，各占5%;和其他应用程序，9%。

  钢铁广泛用于非住宅建筑，随着公司增加对该领域的投资，此类产品产生的需求和收入预计将增加。建筑业的状况通常与更广泛的经济环境有关，这可能导致该行业的波动，2020 年大部分时间由于 COVID-19 大流行导致的新建筑急剧下降就证明了这一点。总体而言，近年来，随着非住宅建筑活动的回升，建筑支出呈上升趋势，这有助于提振该领域的钢铁需求。根据一位行业代表的证词，232条款关税增加了以前依赖进口的行业对国内生产的钢铁的需求。他们解释说，由于建筑行业经常被要求购买美国制造的钢材以符合国内含量法律，其他部门对国内生产的钢材的需求增加对建筑行业的钢铁供应产生了负面影响，导致重大基础设施项目的延误。

  与建筑行业类似，由于 COVID-19 大流行，该细分市场的需求一直波动，因为汽车销售与整体经济环境密切相关。在过去五年中，这一细分市场在钢铁收入中所占的份额会降低，特别是因为新车制造商为了减轻车辆重量以满足新的燃油效率标准而用铝代替钢铁，同时也面临供应链问题和半导体芯片短缺。据参加听证会的几位行业代表称，232条款对钢铁征收的关税导致汽车用钢产品供应减少，汽车制造商的投入成本增加。他们还叙述说，在某些情况下，有限的钢材投入给汽车制造商带来了更长的交货时间。自2017年以来，美国钢铁市场的进口渗透率（进口与表观消费的比率）普遍呈下降趋势，这与产能利用率的提高和美国进口的下降相吻合（图4.6）。2018年征收第232条关税后的进口渗透水平普遍低于征收关税前的水平。

  最近生产和进口渗透率的变化也可能对国内对用于制造钢厂产品的上游材料的需求产生积极影响，但由于美国钢铁行业生产技术的转变，这种影响的程度尚不清楚。用于生产钢铁的主要原材料是综合钢厂的铁矿石，以及小型钢厂的废钢，这些废钢被精炼成粗钢。在美国，铁矿石和废钢通常由钢铁生产商自己开采或加工，因此他们很容易将增加的钢铁需求转化为上游投入的增加。2021年国内铁矿石产量估计为47.5 百万吨，比2017年的47.9 百万吨略有下降。

  然而，据报道，与 2020 年相比，2021 年国内铁矿石产量和出货量大幅增加，当时由于 COVID-19 大流行，产量低于正常水平。尽管 2020 年至 2021 年间有所增加，但自 2018 年以来，国内铁矿石总产量呈下降趋势，因为更多的国内钢铁是在主要使用废钢作为饲料的小型钢厂生产的，而不是加工铁矿石炼钢的综合钢厂。虽然第232条关税对上游生产的直接影响尚不清楚，但在委员会的听证会上，一家领先的钢铁生产商表示，第232条关税加上AD/CVD订单和脱碳计划，激励该公司投资超过10亿美元建设新产能和升级生产上游钢铁产品的设施。

  铝以其重量轻、强度高和可回收性而闻名，是仅次于钢的世界第二大消耗金属。它用于多个行业的众多应用。铝工业分为三个部分：初级未锻造、次要未锻造和锻造产品。初级未锻造铝是通过开采和精炼铝土矿以及冶炼氧化铝（氧化铝）生产的。二次未锻造铝是通过回收和重熔铝废料生产的。初级和次级未锻造产品的产量主要是半成品形式，如锭、钢坯和板坯。这些未锻造铝的半成品形式（无论是初级还是次级来源）通过机械工艺（包括轧制、拉伸、挤压和锻造）转化为锻造铝产品。锻造铝部分包括多种产品，例如铝棒、棒和型材;板材、片材和带材;箔;铝线;管道和管子;以及铸件和锻件。

  全球铝工业主要分为两类国家：在初级未锻造生产方面具有竞争优势的国家（主要是由于低成本电力来源）和在二次未锻造和锻造生产方面具有长期竞争优势的国家。2021年，其铝总产量的约93.3%属于二级和锻造细分市场，美国属于后者。尽管这些细分市场的全球生产统计数据尚未公开，但委员会2017年关于铝的研究报告：影响美国工业的竞争条件发现，美国是世界上最大的锻造铝二级生产国和第二大锻造铝生产国。2021年，美国仅占全球初级未锻造产量的1.3%。

  近年来，许多国家扩大了原铝生产，导致全球产量整体增长，但美国在这一领域出现了萎缩。美国农业部发现，尽管需求增长，但国内铝产量却出现了下降。据一家国内生产商称，美国23家原铝冶炼厂中有18家在2000年至2017年期间关闭。此外，在2011年至2017年期间，美国每年的初级未锻造铝产量从近200万吨下降到741，000公吨。尽管自第232条和第301条征收关税以来有所增长，但国内初级生产仍不到十年前的一半。与此同时，在过去十年中，二次未锻造和锻造生产稳步增长。

  232条款关税几乎涵盖了所有铝产品，包括未锻造铝（无论是初级还是二级）和所有主要的熟铝产品。针对这些产品进口的第232条关税于2018年3月23日生效。从2020年1月24日开始，这些关税也适用于几种“衍生铝制品”，包括绞合线、电缆、编织带和类似铝制品、铝制机动车保险杠冲压件和拖拉机铝车身冲压件。301条款关税适用于所有上述产品，以及铝废料和废料（生产二次铝的投入）和铝片和粉末。几乎所有针对铝产品的301条款关税都包含在2018年9月24日生效的第3批或2019年9月1日生效的第4批清单1中。此外，许多由铝生产的下游产品需缴纳301条款关税。

  美国铝业代表普遍表示支持第232条和第301条下的关税，他们表示，当与反倾销/反补贴税命令一起征收时，这些关税产生了积极影响。然而，未锻造初级生产者与锻造和二级生产者之间的支持水平各不相同，据报道，他们从与关税相关的价格上涨中获得更大的好处，而锻造和二级生产者往往看到更高的投入成本。总体而言，尽管美国铝业声称301条款关税的影响小于232条款关税，但301条款关税似乎在铝行业获得了更多支持。这可能是因为铝行业是全球一体化的，许多美国公司在其他国家（中国以外）设有工厂，受232条款关税的约束。

  此外，行业代表表示，第232条和第301条下的关税行动持续时间的不确定性使得难以增加投资以应对这些行动。一些人还指出，一般而言，单边贸易行动不足以解决全球产能过剩和来自中国的不公平市场行为。此外，行业代表引用了许多产品排除，他们声称允许一些外国进口产品以低于国内同类产品的价格进入。

  美国是 2021 年世界上最大的铝进口国，其绝大多数进口是未锻造铝。它也是全球第七大出口国。2021年，锻造铝占铝出口的87.8%。总体而言，自征收关税以来，铝进出口均会降低。进口的波动性稍大一些;出口下降较为稳定，但幅度要小得多（图4.7）。

  2018年3月，进口量与前一个月相比飙升了约46.6%。据一位新闻来源称，这一飙升是由于消费者为了避免即将到来的232条款关税的额外费用而进行更大的购买。在征收关税后的三个月里，进口大幅下降，然后在2018年7月开始趋于平稳。进口量再次激增发生在2019年7月，恰逢最大的铝进口供应商（加拿大和墨西哥）恢复了第232条豁免。随后，进口量在 2021 年 2 月之前有所下降，然后在 COVID-19 大流行复苏后随着需求的增长而再次增加。

  自第232条关税生效以来，几乎所有铝细分市场的进口量（衍生铝制品除外）都有所下降（表4.3）。图4.8显示，总体而言，自2018年以来，根据232或301条款征收关税的铝进口不到60.0%，除衍生铝制品外，每个细分市场中受关税影响的进口份额也有所下降。在导入值中可以观察到相同的模式。尽管第232条涵盖了几乎所有的铝产品，但加拿大，墨西哥和欧盟国家等进口铝的大多数来自要么完全豁免，要么受到配额的限制，并且这些豁免随着时间的推移而增长。在许多情况下，产品排除也是关税覆盖面下降的一些原因，但覆盖范围下降的最大份额是由于国家豁免。此外，由于在短期内确定采购决定的合同和定购单盛行，国内采购商更有可能在以后几年将采购转移到豁免国家。

  例如，加拿大于 2019 年 5 月免除 232 条款关税，占 2021 年美国未锻造铝进口量的 69.7%。在锻造产品中也可以观察到相同的模式，其中加拿大和墨西哥（也于2019年5月获得豁免）跻身前五大进口产品之列。几种锻造产品的来源，如棒材、棒材和型材以及管道、管材和配件。阿根廷免征关税，但受配额限制，也是电线进口的大多数来自国。

  如上所述，在美国，锻造生产是三个生产领域中最大的，其次是二次未锻造生产。许多生产公司既有锻造的国内生产，也有二次的未锻造国内生产。初级未锻造生产是最小的部分，仅包括三家生产商，他们在 2021 年经营着六家冶炼厂。

  初级未锻造铝生产是资本密集型的，固定成本高，生产周期连续，即每周7天，每天24小时。因此，在需求疲软或铝价低迷的时期，企业可能会选择单个生产线（生产线）要么接近产能运行，要么完全关闭，而不是以降低产能运行。初级未锻造生产也是能源密集型的，因此高度依赖负担得起的电力。

  2018年，当第232条关税生效时，初级未锻造生产和冶炼厂产能利用率开始增加（表4.5）。Century Aluminum是一家主要的未锻造生产商，声称它投资了超过1.6亿美元，重新启动了南卡罗来纳州Mount Holly和肯塔基州霍伊斯维尔的几条闲置生产线，并在征收关税后立即扩大了第三家冶炼厂的方坯生产。同年，美铝还提高了其位于印第安纳州埃文斯维尔的冶炼厂的产量，以达到满负荷生产，Magnitude 7 Metals在其位于密苏里州新马德里的冶炼厂重新启动了每年10万吨的产能。然而，由于位于华盛顿州韦纳奇的美铝冶炼厂每年永久关闭38，000公吨的产能，美国整体产能在2018年会降低。

  生产和产能利用率持续增长至2019年;同年9月，对未加工进口商品征收额外的301条款关税。产量在 2020 年逐渐下降，与最初 COVID-19 爆发期间的需求减少相吻合，然后在 2021 年再次下降——更为显着。据行业代表称，尽管2021年未锻造铝的需求和价格不断上涨，但美国原铝生产商也面临着高昂的能源成本，这可能导致产量下降。这个问题继续影响着2022年的国内生产，世纪铝业在7月宣布，由于“能源价格飙升”，它将暂时闲置其在肯塔基州霍伊斯维尔的冶炼厂。

  二次无锻造生产的资本和能源密集程度要低得多，固定成本也低于初级生产。二次铝领域的竞争力取决于获得廉价可靠的废钢供应。

  在关税之前增加的二级未锻造产量在2018年产量下降，随后从2019年到2021年连续三年增加产量（表4.4）。据行业代表称，由于消费者对“更环保”产品和回收材料的兴趣日益浓厚，对二次铝的需求正在迅速增长。二次生产更便宜，也有助于企业履行减少碳足迹的承诺。

  此外，原始设备制造商（OEMS）和其他铝消费者对闭环生产系统感兴趣，在这些系统中，他们的废料可以卖回给他们购买的铝公司。2019 年 10 月，诺贝丽斯在佐治亚州格林斯博罗破土动工，耗资 3600 万美元扩建其回收工厂，以满足这一不断增长的需求。对二次生产的额外投资预计将在2023年和2024年上线。

  锻铝包括各种各样的产品，其中一些根据质量或性能差异进行竞争，而另一些则更加标准化，主要在价格上竞争。一般来说，锻造生产的资本密集程度较低，固定成本低于初级生产。然而，成本在很大程度上取决于未锻造铝投入的成本和可用性。接近最终用户以及生产高附加值和差异化产品的能力也是国内锻造生产商竞争力的主要因素。

  2017年至2018年期间，国内锻造产量增长了14.1%，除了2020年有所下降外，产量仍保持相当平稳（表4.4）。生产商指出，尽管232条款关税是有益的，但它们对生产的影响有限，这主要是由下游消费行业的需求趋势驱动的。此外，这些生产商声称，对锻铝进口的各种排除使类似的国内产品竞争力下降。然而，如下文所述，对锻造产品新产能的重大投资表明，未来几年美国的产量可能会增加。

  据行业代表称，重启产能或投资新产能需要持续一段时间的市场状况和稳定性改善。因此，这通常是一个漫长的过程，几年内可能无法看到产量的增加。此外，行业代表声称，232条款关税有效期的不确定性导致投资和增加产能方面的响应时间变慢。自征收关税以来，已经进行或宣布了许多产能投资，预计将在不久的将来上线。

  根据铝业协会的数据，自2018年以来，其成员已宣布价值约52亿美元的国内投资，其中包括2021年8月至2022年8月期间的35亿美元。该协会声称，这35亿美元的金额大于前10年的总投资。尽管其中许多投资侧重于扩大二级未锻造和锻造细分市场的产能，但主要细分市场也出现了小幅发展。例如，由Blue Wolf Capital Partners支持的环保组织和工会联盟一直在谈判重新开放Intalco Works（华盛顿州Ferndale），这是以前由美铝拥有的初级冶炼厂。该冶炼厂将专注于生产低碳排放铝。此外，国内铝业也在投资研发低碳排放的生产工艺和扩大回收能力。

  未锻造铝的定价通常基于金属期货交易市场伦敦金属交易所（LME）的交易价格。LME价格作为全球参考价格，但主要消费地区也经常在LME价格的基础上增加区域溢价。其中一个例子是中西部溢价，它是美国中西部未锻造铝的基准价格。美国购买国内和进口未锻造铝的买家支付中西部溢价。因此，较高的中西部溢价有利于国内未锻造生产商，因为它允许他们在不增加进口竞争力的情况下为其产品收取更高的价格。

  锻造产品的价格结构略有不同。它们包括转换溢价，该溢价考虑了生产商将未锻造铝转换为锻造产品的成本。国内生产的锻造产品的价格包括中西部溢价，而锻造进口不包括中西部溢价。因此，当中西部未锻造铝的溢价远高于全球LME价格时，国内锻造铝生产会产生更高的投入成本。据业内分析人士称，对进口锻造产品的额外关税并不能完全抵消国内价格上涨。对于被排除在额外关税之外的产品，价格差异甚至更大。

  在实施232条款关税后不久，铝价在2018年5月飙升至七年高位。这一飙升也恰逢美国于2018年4月宣布对全球最大的铝生产商之一俄铝（Rusal）实施制裁.301 在2018年6月至2019年12月期间，随着与COVID-19大流行相关的停工和减产开始在中国以及后来的世界其他地区发生，价格稳步下跌，然后在2020年大幅下降.302价格在2020年6月再次开始上涨，并在2021年10月达到13年来的最高水平.303 效果COVID19大流行（以及相关的供应中断和需求复苏）以及全球能源价格飙升是影响铝行业价格的重要因素，在此期间确定额外关税影响的努力具有挑战性。然而，如图4.9所示，在实施额外关税后，美国价格与全球价格之间的差距扩大，并在大部分时间里保持这种状态。

  尽管铝用于各种行业和应用，但运输，建筑和包装行业在2016-21年期间占国内铝消费的最大份额。其他主要消费行业包括电气、耐用消费品和机械。一些行业在铝的消耗量上没有很大份额，但铝占其生产成本的很大一部分。这些行业包括软饮料和冰块制造，其中铝占生产成本的18.4%;金属罐、盒子和其他金属容器（轻型）制造（46.5%）;和家用非软垫家具（14.3%）。以下部分描述了近年来一些最大的铝消费行业以及影响这些行业对铝需求的因素。如第5章所示，这些下游消费行业也可能受到钢铁和铝额外关税的影响。

  铝用于多种运输应用，包括卡车和车辆车身、发动机、布线、航空航天车身和零件以及铁路货车。近年来，运输行业对铝的需求有所增加，特别是在车辆中，因为它是钢的轻质替代品。更轻的重量允许多项性能改进，包括提高燃油经济性（或电动汽车的更长续航里程）和降低排放。铝投入在机动车辆中的份额有所增加;然而，自 2018 年以来，国内汽车总产量有所下降，2020 年由于与大流行相关的关闭而大幅下降。据一位行业代表称，由于这些关闭，锻铝生产商到汽车制造商的出货量在 2020 年中期大幅下降。

  运输部门的代表对铝加征关税的影响意见不一。波音公司表示，尽管飞机上的铝投入价值和数量很高，但关税“对主要供应商几乎没有明显影响”。根据汽车和设备制造商协会的说法，近年来，根据第232条款取消关税并对来自欧盟国家，英国和日本的进口商品征收关税配额对汽车行业有利。

  一位行业代表声称，尽管由于COVID-19大流行，一些商业建筑项目在2020年初停止，但由于住房市场需求的增长和家庭装修的增加，大流行实际上推动了建筑行业的铝需求。

  此外，铝制饮料容器的碳排放量低于玻璃饮料容器，并且比塑料饮料容器更具可回收性。近年来，消费者对“更环保”包装的兴趣日益浓厚，精酿啤酒、硬苏打水和其他饮料越来越多地以罐装形式提供，这大大增加了包装行业对铝的需求。据一位行业代表称，由于铝包装成本高，232条款关税提高了生产成本并抑制了对啤酒行业的投资。

  自2017年以来，美国铝的表观消费量总体上有所增加，尽管未锻造铝的消费量在此期间略有下降。与此同时，与2017年相比，锻造和非锻造铝的进口渗透率都有所下降（图4.10）。下游消费行业的供需变化是消费变化的主要原因。

  虽然关于232条款关税的文献和听证会倾向于关注对铝行业和下游消费者的影响，但上述生产和进口渗透率的变化也可能对国内对用于制造铝产品的上游材料的需求产生积极影响。然而，由于生产技术的重大转变，很难看出关税的孤立影响。用于生产铝的主要原材料是铝土矿，将其提炼成氧化铝以生产原铝，以及铝废料和废料，用于生产二次铝。美国不生产大量的铝土矿。然而，2021年国内精炼氧化铝约占表观消费量的43.3%。自2018年以来，国内氧化铝产量一直在下降，一家炼油厂于2020年关闭。

  美国是废铝的主要生产国，供应绝大多数国内消费以及大量出口。在美国，废铝通常由铝生产商自己加工，因此他们很容易将铝需求的增加转化为上游投入的增加。虽然没有关于国内废料回收的公开数据，但自实施额外关税以来，已经进行了一些投资，以扩大废料收集和回收。近年来，铝工业已转向增加二次铝的产量，这可能是增加废钢投资和减少氧化铝产量的主要原因。

  在以下部分中，介绍了 2018 年至 2021 年美国钢铁行业、美国铝行业以及受影响最大的下业的建模结果。模型结果表明，25%的钢铁关税和10%的铝关税对贸易、生产和价格的经济影响.339 第232节钢铁关税和第232节铝关税同时添加到模型中。这意味着模型结果中存在直接和间接效应。例如，国内钢铁行业直接受益于钢铁232关税，因为钢铁进口与国内生产的竞争力降低。同时，这一直接利益被铝232关税对钢铁行业的间接负面影响部分抵消。铝232关税导致铝投入成本增加，降低了下游国内生产，从而降低了对所有钢铁的需求。技术附录F的敏感性分析中提供了每种关税的单独影响。

  钢铁和铝进口关税的增加提高了进口的相对价格，并导致钢铁和铝的消费者增加从国内供应商的采购。国内钢铁和铝生产需求的增加导致国内生产的钢铁和铝的价格以及这些行业的国内钢铁和铝产量的上涨。然而，钢铁和铝价格的上涨转化为下业的生产投入成本上升。这种影响对购买钢铁和铝的下业产生了负面影响，因为单位生产成本增加。因此，下业购买了更大份额的国内钢铁和铝投入，但下游产品的产量却减少了。

  进口钢材和国产钢材价格上涨导致2018年至2021年加权平均钢材价格每年上涨约2.4%（表5.2）。对美国钢铁价格的影响很小，部分原因是进口钢铁在美国总市场的份额相对较小，美国生产的钢铁占钢铁总消费量的三分之二以上。232条款关税使美国市场进口的成品钢材交付价格平均每年提高22%多一点（表5.2）。覆盖钢铁进口的交付价格几乎增加了关税的全部价值，这与第6章计量经济学结果和学术文献一致，两者都估计第232条和第301条下的关税完全转化为美国进口商的价格。对国内钢铁的需求上升，使国内钢铁价格平均每年上涨约0.7%。国内钢铁产量平均每年增长约1.9%，即15亿美元。非承保进口也有所增加，因为它们成为受关税影响的进口的相对便宜的替代品。

  通过百分比变化比较各年的影响，在实施232条款关税后的头两年，对美国生产商的经济影响更大。前两年的百分比变化较大，因为涵盖进口在进口总额中所占的份额较大。2018年钢铁进口量为45%，2021年为31%。这归因于几个因素。

  首先，始于 2020 年的 COVID-19 大流行显著改变了市场。如第4章的钢铁概况所示，适用钢铁产品的进口总额从2018年的370亿美元下降到2020年的210亿美元。此外，由于在短期内确定采购决策的合同和采购订单盛行，国内采购商更有可能在建模窗口的后期将采购转移到国内生产，从而导致 2020 年和 2021 年的覆盖进口减少。另一个因素是产品排除的时间。第一轮普遍批准的排除于2020年12月生效，随后于2021年12月生效另一轮.345 在模拟的四年中，对美国进口的经济影响相似，因为估计25%的钢铁关税几乎完全转嫁到消费者价格。钢和铝直通估计数见附录G中的图G.1。

  进口铝和国产铝价格上涨导致加权平均铝价格上涨约1.6%（表5.3）。对国内价格的影响很小，部分原因是进口铝在美国总市场的份额相对较小，美国生产的铝占铝总消费量的三分之二以上。在实施第232条关税后，覆盖铝进口的交付价格平均每年增长8.0%（表5.3）.346这导致国内铝价格平均每年上涨约0.9%。在进口价格相对上涨之后，对国内生产的铝的需求增加，导致国内铝产量平均每年增长3.6%，即13亿美元.347这也导致对非覆盖铝进口的需求平均每年增长7.3%。与对美国钢铁行业的估计影响类似，在模拟的头两年，当关税涵盖的进口份额更大时，国内影响更大。2018年铝的覆盖进口量为54%，2021年为31%。

  比较对钢铁和铝行业的不同影响，与铝进口的10%关税相比，较高的钢铁关税（25%）对涵盖进口商品的交付价格的影响更大。然而，由于钢材来源之间的替代弹性明显小于铝来源之间的替代弹性，因此关税对国内钢铁生产的相对影响较小。换句话说，与铝相比，国内钢铁生产商不太能够利用钢铁覆盖进口价格上涨的优势，因为钢铁消费者无法轻易地将采购从进口产品转移到国内生产的产品。

  接下来，呈现模型中受影响最大的 10 个下业的模型结果。下业按第232条关税对每个模型结果的影响程度进行排名。因此，受影响最大的行业被定义为估计值最大的行业：（1）投入的美元价值变化，（2）产出数量的百分比变化，以及（3）产出的美元价值变化。以下各节的结果按照经济叙述排序，即232条款关税首先影响与直接受影响的进口竞争的初级钢铁和铝行业，进而影响下业购买的初级钢铁和铝投入的价格，最终影响下游产出的价格和可用性。

  经济影响的大小——以及行业的排名顺序——取决于几个关键因素。首先，钢铁和铝的生产成本份额是一个重要因素。如果下业受影响产品的成本份额较高，那么分别对铝和钢铁征收10%和25%的额外关税将对下游价格和产量产生更大的影响。第二个因素是来自进口的钢铁和铝投入在下游生产中的份额。如果一个行业拥有很大的钢铁成本份额，但其几乎所有的钢铁都是从国内供应商那里购买的，那么它受25%的进口关税的影响比从进口中获得投入要小。另一个重要因素是钢源和铝源之间的替代弹性。更高的替代弹性意味着下游购买者可以更容易地将主要钢铁和铝来源从进口转向国内生产，从而导致国内钢铁和铝价格的更大百分比上涨。

  第一组下游结果显示了第232条关税对下游生产投入成本的影响。据估计，对进口的钢铁和铝关税已将部分投入品来源从进口转向国内生产的产品。据估计，2021年建筑和结构金属制造（NAICS 3323）行业在国内钢铁采购中的美元价值增幅最大，为2.135亿美元（表5.4）。这一增长主要是由于国内生产规模庞大（2021年为963亿美元）和钢铁成本份额（超过10%）。其他主要行业包括农业、建筑和采矿机械制造（1.191亿美元）和其他通用机械（1.042亿美元）。

  关于美国境内铝投入的增加，锅炉、储罐和集装箱制造（NAICS 3324）行业是美元价值增幅最大的行业，估计国内铝采购量增加了2.041亿美元（表5.5）。该行业（包括饮料用铝罐的生产）在所有下业中铝成本份额最大，2021 年为 20.3%，其中很大一部分来自进口。国内铝采购量大幅度的增加的其他值得注意的行业包括软饮料制造（2.009亿美元）和建筑和结构金属（7430万美元）。

  2018年增长0.9%（按行业划分的结果见附录F，表F.5-F.8）。锅炉、储罐和集装箱制造 （NAICS 3324） 行业在建模期内每年的价格变化一直最大。这并不奇怪，因为该行业的铝成本份额约为20%。弹簧和线）、汽车金属冲压（NAICS 336370）以及餐具和手工具制造（NAICS 3322）在下游价格变化最高方面也一直位居榜首。

  该模型估计了第232条关税从第一产业到下游产业的传递。基于第6章中估计第232和301条款关税转嫁程度的计量经济学分析，选择了该模型中的进口供应弹性，以便25%的钢铁关税几乎全部转嫁到钢铁进口价格（增长23%）。10%的铝关税（增加8%）也是如此。然而，钢铁和铝分别征收25%和10%的关税，并不能转化为下游价格持续上涨25%和10%。这是因为钢铁和铝只占下游总成本的一小部分。关税对下游价格的影响程度取决于生产投入的成本份额和进口份额。如附录表F.5-F.8所示，该模型估计关税对下游价格的影响相对较小，涨幅最大，不到1%。

  该模型中受影响最严重的行业的下游国内产量平均每年下降0.6%，其中2018年餐具和手工工具制造业的产量年度降幅最大，为3.2%（NAICS 3322）（表5.6）。餐具和手动工具制造（NAICS 3322），机动车转向和悬架部件（NAICS 3363A0）和工业机械制造（NAICS 3332）一直是由于232条款关税而导致国内产量下降幅度最大的行业。这些巨大影响的决定因素因行业而异。由于钢铁和铝的成本份额很大，刀具和手工工具制造等许多行业都表现出巨大的影响。对于餐具和手动工具制造，总成本份额超过37%。其他行业的影响很大，因为它们的国内销售额相对较小，即使是很小的影响也可以转化为很大的百分比变化。例如，工业机械制造——一个包括半导体、造纸和食品机械制造在内的行业——总体上相当大（2021 年为 361 亿美元），但只有约 15% 的产量留在国内市场，其余用于出口。

  下游国内生产价值降幅最大的是其他通用机械（NAICS 3339），2018年减少了5.57亿美元（表5.7）。这部分是由于该行业的规模，2018年国内产量超过1103亿美元。在其他通用机械、农业、建筑和采矿机械制造之后（NAICS 3331）;其他金属制作的产品制造（NAICS 3329）;以及机动车转向和悬架部件制造（NAICS 3363A0）一直是由于第232条关税而导致国内生产价值下降幅度最大的行业。在该模型中包含的所有行业中，由于第 232 条关税，据估计，2018 年至 2021 年期间，美国下游生产商每年平均产量减少 34 亿美元。